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菜籽粕期权上市首日 成交近7000手 进口菜籽粕有望纳入期货交割范畴
证券日报  2020-01-17       ] [  ] [  ]  打印
  进入2020年,中国期货市场便迎来了首个新期权工具--菜籽粕期权。1月16日,郑商所正式上市菜籽粕期权,这也是近三年来上市的第5个期权工具。
  《证券日报》记者了解到,菜籽粕期权首日上市3个合约月份39个看涨、39个看跌,共计78个期权合约;从成交情况来看,菜籽粕期权首日总成交量为6737手(单边,下同),持仓量3814手。
  郑商所监事长熊伟表示,菜籽粕期权的上市,将与郑商所现有的油菜籽、菜籽油和菜籽粕期货形成有效联动,有利于增强油脂油料行业抗风险能力,助力行业高质量发展。
  上市首日交投活跃
  在上市活动中,证监会期货监管部巫伟斐现场宣读了《关于同意郑州商品交易所开展菜籽粕期权交易的批复》。同时,郑商所也召开了菜籽粕产业座谈会,行业代表就菜籽粕期货、期权如何促进行业发展以及期货期权工具在企业风险管理中的运用展开了交流讨论。
  "面对复杂多变的国内外市场形势,菜籽粕市场价格波动频繁,油脂行业风险管理体系需要进一步丰富和完善,上市菜籽粕期权可谓恰逢其时。"中国植物油行业协会副会长张甲亮表示,作为一种高效的价格保险工具,菜籽粕期权能够满足企业个性化和精细化的风险管理需求,降低套保成本,增强行业抗风险能力,助力行业高质量发展。
  郑商所监事长熊伟表示,菜籽粕期权的上市,将与郑商所现有的菜籽油和菜籽粕期货形成有效联动,有利于完善油脂油料产业风险管理体系,满足实体企业个性化、多样性的风险管理需求;有利于形成更加合理的期货价格,完善以市场为导向的菜籽粕价格形成机制,不断增强菜籽粕期货价格权威性,进一步提升郑商所市场服务水平。
  《证券日报》记者了解到,菜籽粕期权上市首日运行良好,交投活跃。
  首日上市交易RM005、RM007、RM009共3个合约月份,分为39个看涨、39个看跌,共计78个期权合约。从成交情况来看,菜籽粕期权首日总成交量为6737手,持仓量3814手,其中看涨期权最活跃合约为RM005C2300,成交量为1089手,持仓量581手,成交额53.48万元;看跌期权最活跃合约为RM005P2225,成交量为739手,持仓量435手,成交额33.78万元,交易量最活跃月份为2005合约,总交易量为5786手,占总成交量的85.88%。
  产业客户参与度提高
  据了解,菜籽粕是油菜籽压榨下游产品,也是我国水产养殖重要饲料蛋白。我国是全球油菜籽主产国、菜籽粕最大生产国,菜籽粕消费量居全部蛋白饲料第二位。近几年,水产养殖市场不断扩大,菜籽粕饲料消费需求逐年提升。
  据介绍,郑商所自2012年推出菜籽粕期货以来,产业客户参与程度逐年增加,市场运行质量不断提高,价格发现和套期保值功能逐步发挥,在服务"三农"和油脂油料产业发展方面起到了积极作用。
  数据显示,截至2019年年底,菜籽粕期货法人客户数比去年同期增长21%,期现相关系数及套期保值效率达到0.99和97.83%,基差点价已经成为现货市场定价和贸易的主要方式,产业链企业普遍利用菜籽粕期货管理风险。在中国证监会近两年组织的功能评估中,菜籽粕期货一直位列农产品前三。
  "我们欣喜地看到,菜籽粕期货运行平稳有序,功能有效发挥。菜籽粕期货价格指导性强,为产业上中下游提供了定价基准。"张甲亮介绍说,目前国内进口菜籽加工企业和饲料贸易企业几乎全部参与期货市场套期保值,期货"点价"交易活跃且成熟,成为油脂及饲料企业广泛采用的贸易模式。
  同时张甲亮表示,我国油脂加工及饲料企业生产与经营规模小,资金压力大,抗风险能力弱,更加需要利用期权管理风险。广大产业企业应正确认识、积极学习并合理运用期权工具,在建立健全相关内控制度的基础上,积极探索风险管理新途径和新模式。
  熊伟表示,下一步郑商所将坚持稳中求进工作总基调,按照证监会"稳起步"要求,把防控市场风险放在突出位置,加强对菜籽粕期货期权的监测监控,完善风险研判工作机制和风险处置预案,及时化解风险隐患,促进市场平稳运行。坚持依法依规监管,严厉打击各类违法违规行为,维护市场公平公正。
  此外,郑商所将根据产业需要和市场运行情况,不断优化相关品种规则制度,引入做市商机制,扎实做好市场培育与推广,研究将进口菜籽粕纳入期货交割范畴,积极引导实体企业利用好期货期权两个工具、国内国外两个市场,助力企业稳健经营;研究推出更多新品种新工具新业务,持续拓展服务实体经济广度和深度。
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